Αγροτική Ασφαλιστική Α.Ε. - Ενημέρωση Επενδυτών

Ένας δυναμικός ασφαλιστικός κλάδος βρίσκεται στο κέντρο μιας ισχυρής οικονομίας, και αυτό εξηγεί τον λόγο για τον οποίο το πλαίσιο εποπτείας συνεχώς επικεντρώνεται στη λειτουργία αυτού του κλάδου. Η ασφαλιστική βιομηχανία αποτελεί κεντρικό άξονα στην πορεία της Ευρωπαϊκής Επιτροπής προς την ολοκλήρωση της ενοποιημένης αγοράς των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.

Τα κρίσιμα θέματα που απασχόλησαν την ευρωπαϊκή αγορά κατά τη διάρκεια του 2006 και 2007 περιελάμβαναν:

α) πρωτοβουλίες σχετικά με το Περιθώριο Φερεγγυότητας- Solvency II
β) την αναθεώρηση των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων σχετικά με τα ασφαλιστήρια συμβόλαια και τoν
γ) πράσινο χάρτη (βίβλο) για την λιανική πώληση χρηματοοικονομικών υπηρεσιών
δ) ασφαλιστικές καλύψεις στις κλιματολογικές αλλαγές. Βελτίωση της κάλυψης φυσικών καταστροφών μέσω της σύμπραξης ιδιωτών και δημοσίου.
ε) Σύγκλιση της εποπτείας της ευρωπαϊκής αγοράς χρηματοοικονομικών υπηρεσιών με εισαγωγή νέων συμφωνιών σε αυτή την κατεύθυνση όπως η «διαδικασία Lamfalussy» που προβλέπει μια μέθοδο τεσσάρων επιπέδων εποπτείας στο νομοθετικό πλαίσιο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
στ) στον κλάδο αυτοκινήτου, λύσεις προσανατολισμένες στις συνθήκες της αγοράς - προσαρμοσμένες σ’ ένα ρεαλιστικό ευρωπαϊκό εποπτικό πλαίσιο – με προτεραιότητα σε καμπάνιες για ασφαλέστερη οδήγηση και πρόληψη ατυχημάτων.

H ασφάλιση και η αντασφάλιση δρα σαν καταλύτης στην οικονομική ανάπτυξη. Η συνολική παραγωγή ασφαλίστρων για το 2006 για τις χώρες της CEA (Comite Europeen des Assurances) διαμορφώθηκε στα 1.065,1 δισ.€, παρουσίασε σε σχέση με το 2005, αύξηση (+4,8%) εκ των οποίων τα 1007,7 δισ. € (94,6% του συνόλου) αφορούσαν τις 25 χώρες της Ε.Ε. Οι ασφαλίσεις κατά ζημιών εμφάνισαν εντυπωσιακό αυξητικό ρυθμό και ήταν αυτές που συνέβαλλαν κυρίως στην αύξηση της συνολικής παραγωγής.

Η συνολική παραγωγή των ασφαλίσεων ζωής το 2006 ανήλθε στα 659,2 δισ. € αυξημένη κατά 4,4% σε σχέση με το 2005. Οι αυξητικοί ρυθμοί παρατηρήθηκαν στις περισσότερες χώρες πλην εννέα που παρουσίασαν αρνητικούς ρυθμούς. Ανοδικά κυρίως κινήθηκαν οι πρώην ανατολικές χώρες όπως η Λιθουανία, Πολωνία, Ουγγαρία με αύξηση κατά μέσο όρο 26% περίπου, αλλά επίσης και οι δυτικές αγορές, 4,3% κατά μέσο όρο, με χώρες όπως η Γαλλία το Λουξεμβούργο η Ελλάδα και η Δανία να καταγράφουν ρυθμούς μεγαλύτερους του 10%.

Το μερίδιο των ασφαλίσεων ζωής στο σύνολο των ασφαλίστρων συνεχίζει να υπερτερεί, με ποσοστό 61,9% το 2006 έναντι 61,2% το 2005. Η δυναμική ανάπτυξης των ασφαλίσεων ζωής παραμένει υψηλή λόγω της υψηλής ζήτησής της στην Ευρώπη, η οποία δημιουργείται από την αβεβαιότητα που χαρακτηρίζει τα συνταξιοδοτικά συστήματα. Σε πολλές αγορές αναπτύχθηκαν νέα επενδυτικά ασφαλιστικά προϊόντα. Σε κάποιες αγορές αυτή η τάση καταγράφεται μέσω της ανάπτυξης του κλάδου των επαγγελματικών συντάξεων (Γαλλία, Σουηδία, Σλοβενία) ενώ σε άλλες προτιμώνται οι ιδιωτικές συντάξεις. Σύμφωνα με πρόσφατες εκτιμήσεις οι ασφαλιστικές εταιρίες διαχειρίζονται περίπου το 20% των συνολικών συνταξιοδοτικών εισφορών. Σε αρκετές αγορές παρουσιάζεται αύξηση στα προϊόντα Unit Linked των οποίων το μερίδιο στο σύνολο της παραγωγής αυξήθηκε από το 2002 χάρη στην ανάπτυξη νέων προϊόντων που χρησιμοποιούν τις ευρύτερες επιλογές που προσφέρουν οι χρηματοπιστωτικές αγορές.

Η ανάπτυξη της αγοράς των ασφαλίσεων ζωής αντικατοπτρίζει την συνειδητοποίηση της διογκούμενης ευρωπαϊκής δημογραφικής πρόκλησης, που εκφράζεται μέσω των εναλλακτικών συνταξιοδοτικών προγραμμάτων που προσφέρονται από τις ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρίες.

Ο βαθμός διείσδυσης των ασφαλίσεων ζωής στο σύνολο της οικονομίας (ως ποσοστό των ασφαλίστρων ζωής στο ΑΕΠ) παρουσίασε μία μικρή αύξηση και από 5,2 % το 2005 ανήλθε στο 5,3% το 2006.

Η δημογραφική κρίση που αντιμετωπίζει η Ευρώπη θα συνεχίσει να ασκεί αυξημένη πίεση
στην δημόσια χρηματοδότηση του συνταξιοδοτικού συστήματος καθώς και του συστήματος υγείας. Η CEA προτείνει περισσότερες πρωτοποριακές πρωτοβουλίες που χρειάζεται να υιοθετηθούν και που θα ενθαρρύνουν τη χρησιμοποίηση αποτελεσματικών λύσεων, όπως αυτές που παρέχονται από την ιδιωτική ασφάλιση. Προβλέπεται δε η προώθηση της Ενιαίας Αγοράς χρηματοοικονομικών υπηρεσιών να ωθήσει περαιτέρω τις ασφαλίσεις συνταξιοδότησης.

Στις ασφαλίσεις κατά ζημιών, με τα συνολικά ασφάλιστρα να ανέρχονται στα 405,9 δισ.€, παρατηρήθηκε το 2006 μία αύξηση 5,3% σε σχέση με το 2005. Η σημαντική αυτή αύξηση επηρεάσθηκε κυρίως από την ιδιωτικοποίηση της κοινωνικής περίθαλψης στην Ολλανδία η οποία άνοιξε μία νέα αγορά για τους ασφαλιστές. Ο κλάδος της υγείας και ατυχημάτων παρουσίασε μία πραγματική εκρηκτική αύξηση (20,2%), που συνδέθηκε με την διοίκηση του Ολλανδικού συστήματος περίθαλψης από την ασφαλιστική βιομηχανία. Αν αφαιρέσουμε την «Ολλανδική επίδραση» τότε η αύξηση στις ασφαλίσεις κατά ζημιών ανήλθε μόνον στο 2,8% το 2006 σε σχέση με το 4,5% του 2005.

Το 2006 η συνολική αξία των επενδυμένων κεφαλαίων των ευρωπαϊκών ασφαλιστικών εταιριών ανήλθε στα 6.910 δισ. € παρουσιάζοντας μία αύξηση 5,3% σε σχέση με το 2005. Από τα κεφάλαια αυτά το 82% του συνόλου αφορούν στις ασφαλίσεις ζωής. Οι αγορές της Βρετανίας της Γαλλίας και της Γερμανίας καλύπτουν το 65% του συνόλου των επενδύσεων.

Συνοπτικά τα στοιχεία για το 2006 των 33 χωρών-μελών της CEA έχουν ως εξής:

Με έναν συνολικό αριθμό 5.300 ασφαλιστικών εταιριών που δραστηριοποιούνται στις ευρωπαϊκές αγορές, και σημάδια συγκέντρωσης κατά την τελευταία τετραετία γίνεται φανερό ότι οι ασφαλιστικές εταιρίες αυξάνουν το μέγεθος τους ώστε να λειτουργούν αποδοτικότερα σε μία μεγάλη αγορά αυτή των 27 χωρών επιδιώκοντας συγχρόνως και οικονομίες κλίμακας.

Στην Ευρώπη αναπτύσσεται ένας ενιαίος οικονομικός χώρος ο οποίος προσφέρει πολλές ευκαιρίες τόσο στις αγορές κεφαλαίου όσο και στον ασφαλιστικό κλάδο. Οι εξελίξεις στην οικονομία αντικατοπτρίζονται και στις ασφαλιστικές αγορές. Η δημιουργία μιας ενιαίας ασφαλιστικής αγοράς παροχής ποικίλων και ανταγωνιστικών υπηρεσιών θα είναι προς όφελος των καταναλωτών οι οποίοι θα επωφεληθούν από ένα ευρύ φάσμα καινοτόμων προϊόντων και ανταγωνιστικών τιμών.
Το συνταξιοδοτικό και το σύστημα περίθαλψης βρίσκεται κάτω από πίεση στην Ευρώπη. Παρά τα μέτρα που έχουν ήδη ληφθεί από τα Κράτη – Μέλη, οι περισσότερες κυβερνήσεις έχουν ανάγκη επιπλέον μέτρων στις μεταρρυθμιστικές τους προσπάθειες ώστε να αντεπεξέλθουν στο κόστος του γηράσκοντα πληθυσμού τους. Οι ασφαλιστικές εταιρίες στην Ευρώπη θα συνεχίσουν να επιδιώκουν την ευαισθητοποίηση τους στις αλλαγές της κοινωνίας και ιδιαίτερα σε αυτές που επικεντρώνονται στον τομέα των συντάξεων και της ιατρικής περίθαλψης. Η ασφάλιση ζωής θα παραμένει κύριος παράγων που συνεισφέρει στην ανάπτυξη. Στον κλάδο Ζημιών υψηλή ανάπτυξη αναμένεται στις αναδυόμενες αγορές, και κυρίως σε αυτές της Ανατολικής Ευρώπης. Η διευρυμένη Ε.Ε. των 27 Κρατών Μελών - με νέα μέλη που έχουν σήμερα ένα συνολικό χαμηλό ασφαλιστικό προϊόν - αποτελούν μία δυναμικά αυξανόμενη αγορά.

Ο κλάδος της ιδιωτικής ασφάλισης στην Ελλάδα παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη την τελευταία δεκαετία. Παρ’ όλα αυτά υστερεί σε σχέση με αυτή των άλλων Ευρωπαϊκών χωρών, τόσο από πλευράς συμμετοχής στο ΑΕΠ 2,03% όσο και στο κατά κεφαλή ασφάλιστρο 389,52 € (2006).Η χαμηλή αυτή διείσδυση της ιδιωτικής ασφάλισης αφήνει περιθώριο για μια σημαντική ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Ένωσης Ασφαλιστικών Εταιριών Ελλάδος στη χώρα μας το 2006 δραστηριοποιήθηκαν 90 Ασφαλιστικές Επιχειρήσεις εκ των οποίων οι 17 δραστηριοποιήθηκαν αποκλειστικά στον κλάδο ζωής, 60 στις ασφαλίσεις ζημιών και οι 13 και στους δύο κλάδους ( μικτές Ασφαλιστικές Εταιρίες) μειώθηκαν δηλαδή κατά πέντε σε σχέση με το προηγούμενο χρόνο ( σύνολο 95 εταιριών).

Η εξέλιξη των συνολικών παραγομένων ασφαλίστρων ήταν διαχρονικά ανοδική κατά την περίοδο 2000 – 2006, παρουσιάζοντας μέσο ετήσιο ρυθμό μεταβολής 8,8%. Ειδικότερα για το 2006 τα συνολικά ασφάλιστρα ανήλθαν σε 4.333,5 εκατ. € σημειώνοντας αύξηση 10,45 % σε σχέση με το 2005 ενώ η αντίστοιχη αύξηση για τα κατά κεφαλή ασφάλιστρα κυμάνθηκε στο 10,0%.

Κατά την τελευταία τριετία παρουσιάσθηκε συνεχής αύξηση της παραγωγής και το έτος 2006 η παραγωγή των Ασφαλίσεων ζωής παρουσίασε σημαντική αύξηση 17,49% σε σχέση με το 2005 φθάνοντας τα 2.273,7 εκατ. €. Σαν αποτέλεσμα, ο κλάδος συμμετείχε στο σύνολο παραγωγής ασφαλίστρων το 2006 κατά 52,5%. Ένα χαρακτηριστικό του κλάδου είναι και η μεγάλη συγκέντρωση, καθώς οι 10 μεγαλύτερες εταιρίες κάλυψαν το 86,3% της συνολικής παραγωγής .

Ένα πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι ασφαλίσεις ζωής και ιδιαίτερα τα αποταμιευτικά – επενδυτικά προγράμματα, είναι οι επιβαρύνσεις χαρτοσήμων και ΦΚΕ, οι οποίες δημιουργούν ανταγωνιστικό μειονέκτημα για τις ασφαλίσεις αυτές έναντι άλλων παρόμοιων μέσων, όπως είναι τα αμοιβαία κεφάλαια κ.λ.π. Οι επιβαρύνσεις αυτές αποτελούν αντικίνητρο για το χώρο των ασφαλίσεων ζωής. Η εξαγγελθείσα κατάργηση χαρτοσήμου από την 1.1.2009 στις ασφαλίσεις ζωής και στη συνέχεια από τις αρχές του 2010 σε όλα τα ασφαλιστήρια συμβόλαια θα επιδράσει θετικά τον ασφαλιστικό κλάδο.
Υπάρχει μία μικρή απαλλαγή φόρου εισοδήματος για ασφάλιστρα ζωής η οποία ανέρχεται σε 1.200 I ετησίως για όλη την οικογένεια . Επίσης στις ομαδικές ασφαλίσεις ζωής υπάρχει μία αντίστοιχη φορολογικά αναγνωρισμένη συμμετοχή του εργοδότη στο ασφάλιστρο, που δεν μπορεί να ξεπερνά το ποσό των 1.500 I για κάθε εργαζόμενο.
Όσον αφορά τις προοπτικές του κλάδου, αυτές εμφανίζονται θετικές.To συνταξιοδοτικό σύστημα αναμένεται να γίνει πιο ισόρροπο με την συμβολή και της ιδιωτικής ασφάλισης μέσω της ώθησης στις συμπληρωματικές συντάξεις που θα λειτουργούν ανταποδοτικά. Η μεταρρύθμιση του συνταξιοδοτικού συστήματος, η θέσπιση των Επαγγελματικών Ταμείων με τον νόμο 3029/2002 εκτιμάται ότι θα βοηθήσει τον χώρο των ασφαλίσεων ζωής. Η γνώση, η εμπειρία και η τεχνογνωσία που έχουν οι ασφαλιστικές εταιρίες τις καθιστούν ιδανικές για να διαχειριστούν ένα σύνθετο πρόβλημα όπως η διαχείριση των επαγγελματικών συνταξιοδοτικών ταμείων με την προϋπόθεση ότι η πολιτεία θα δημιουργήσει το κατάλληλο νομοθετικό και φορολογικό πλαίσιο.
Σύμφωνα με προσωρινά στοιχεία του Υπουργείου Ανάπτυξης για το 2007, τα συνολικά ασφάλιστρα ζωής σημείωσαν μία αύξηση της τάξεως του 8% περίπου σε σχέση με το 2006.

Οι Ασφαλίσεις κατά Ζημιών χωρίζονται σε πολλούς κλάδους, ενώ δραστηριοποιείται ένας σημαντικός αριθμός εταιριών ( 60 στις ασφαλίσεις κατά ζημιών και 13 στις μικτές ) .
Η παραγωγή το 2006 παρουσίασε μία αύξηση ασφαλίστρων σε σχέση με το 2005 κατά 3,6%, φθάνοντας τα 2.059,7 εκατ. €, που αποτελεί το 47,5% της συνολικής παραγωγής ασφαλίστρων. Η ασφάλιση της αστικής ευθύνης οχημάτων συμμετέχει με ποσοστό περίπου 45,7% στη συνολική παραγωγή των ασφαλίσεων κατά ζημιών, με την ασφάλιση πυρκαγιάς και στοιχείων της φύσης να συμμετέχει με ποσοστό 16,7%.
Όπως και στο χώρο των ασφαλίσεων ζωής έτσι και στο χώρο των ασφαλίσεων κατά ζημιών , η Ελληνική αγορά υστερεί σε σχέση με τις άλλες ευρωπαϊκές αγορές. Για το λόγο αυτό εκτιμάται ότι υπάρχουν μεγάλα περιθώρια ανάπτυξης .
Η ασφάλιση για τον κίνδυνο του σεισμού, της οικονομικής δραστηριότητας, της ατομικής περιουσίας και κυρίως της γενικής αστικής ευθύνης συγκεντρώνουν μεγάλες δυνατότητες ανάπτυξης και αναμένεται να συμβάλλουν στην εξέλιξη της αγοράς.

8.2 Θέση της Εταιρίας στον κλάδο

Στον κλάδο των Ασφαλίσεων κατά Ζημιών με παραγωγή 119,52 εκατ. €, η Εταιρία κατέχει την τρίτη θέση με μερίδιο 5,5%, στο δε κλάδο Ασφαλίσεων Ζωής με παραγωγή 62,41 εκατ. € κατέχει την ενδέκατη θέση με μερίδιο αγοράς 2,5% .